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基础建设拥四大优势 股利收益、成长、防御及防御通膨 - 财经 - 工商

发布日期:2024-07-07 17:21   浏览量:

[基础建设拥四大优势 股利收益、成长、防御及防御通膨 - 财经 - 工商

现阶段基础建设具备股利收益、成长、防御、及防御通膨四大优势,可列为资产配置的一环,因基础建设资产主要是提供包括水电瓦斯、付费道路及机场等必要服务,现金流量多受到法令规范或长期特许权契约支持,且营收可跟通膨相链接,提供追求稳健的股利收益,及股利成长的机会。

美盛凯利基础建设价值基金经理人查尔斯.哈米表示,在全球积极推动低碳经济(decarbonization)的趋势引领下,预期基础建设类股将优先受惠此长期成长机会的资产类别。未来几年将投入庞大的公共及民间资金进行基础建设资本投资,包括强化输电网络、安装充电桩等,意味基础建设公司的资产规模将成长,并运用这些资产赚取稳健的获利,进一步创造稳定的股利收益及股利成长。预期目前投资的基础建设公司资产规模将成长8~10%,高于过去长期平均的6~8%。

查尔斯.哈米指出,基础建设资产跟传统股债资产的连动性低,加上基础建设提供必要服务、受到景气循环波动的影响较小,面临股市震荡环境时,可发挥投资组合中的防御效果。根据凯利投资统计,全球股市上扬期间,基础建设收益策略贝他值为0.7,全球股市下跌期间,基础建设收益策略的贝他值仅有0.42,展现跟涨抗跌的特性。

另一方面,关于现在很多投资人担心的通膨议题,基础建设资产透过法规、特许经营权协议或是长期契约,多有成本转嫁机制,因此可提供防御通膨上扬保护力。